9月7日にはりきちがいつもチェックしているFinancial Crisis Observatory (FCO)が9月のGlobal Bubble Status Reportを公開しました。 FCOについてはこちらの記事をどうぞ。この記事では今月のレポートの概要を書きます。
- 各種Indexの動向
- 個別株の動向
１．各種Indexの動向
今月、FCOはレポート公開しましたが、公開のタイミングがいつもより遅かったです。理由は公開されたレポートで察しました。いくつかの重要な指標についての予測で、バブルの臨界点が公開タイミングとちょうど同時期になっていたことです。
１つはNASDAQコンポジット、もう１つはS&P500のテクノロジー関連指標です。まず、NASDAQの分析結果を見てみます。
9月7日に公開されたレポートではNASDAQコンポジットは9月3日にバブルの臨界点を迎えるとあります。ここで思い出したいのは、実際の9月3日前後で何が起こったかです。図３のように、指標は急落しました。
レポートにはテクノロジー関連株の指標であるS&P500 Tech Hard, Strage & PeriphとS&P500 Technology Hware & Equipも分析対象とされていました。これらも確率はそこまで高くないものの、NASDAQと近い日付で臨界点を迎えます。
GICS Industry Group Nameのセクター分類の中で、Retailing, Technology Hardware & Equipmentの３つがバブルであることがわかります。Semiconductorもバブル傾向にあるようです。
FCOはコンスタントに月の初めにレポートを公開することが多いのですが、今回は少し遅れて公開しました。おそらく、予測による市場への影響を考慮して、あえて公開を遅らせたと考えています。
株価の予測が難しいのは、予測そのものが市場へ影響を与えてしまうため、結果を歪めてしまう恐れがあることです。この点、Sornett氏も著書で指摘しているのですが、またの機会に書きたいと思います。
２．個別株の動向
さて、ここでは個別株へとブレイクダウンしていきます。最近の注目であるテクノロジー関連株にフォーカスします。図７はバブル傾向のある株のリストです。
- Amazon
- Microsoft
- NVIDIA
- Tesla
といった注目銘柄がリストアップされていますね。これほどの数が並ぶのは珍しいです。
３．まとめ
FCOのレポートで、いくつかの株がバブルに突入していることが示唆されました。はりきちとしては、なるべく高値で掴みたくないので、これらの銘柄は現時点では避けたいところです。2020Q4の投資計画の参考とします🦔💨
レポートの作成に関わっているSornette氏の著書に、予測モデルの詳しい説明があります。
