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ハースト指数

  • 2020年9月19日
  • 2021年1月17日

株価の予測について(その2)

 前回の投稿では、効率的市場仮説、ランダムウォーク、ブラウン運動という考え方に立つなら、過去の株価データから未来の株価は予測できないということを説明しました。  今回は、上記の考え方を否定する根拠について見ていきます。 市場のファットテール 株価の過去に対する依存性 1.ファットテール  株価の対数収益率は正規分布になるのが、ブラウン運動の条件でした。実際は、冒頭図のようなファットテールと呼ばれる […]